Lisäys Olvia

Salkun menneiden tapahtumien analysoinnissa viimeisimpänä oli Olvin pieni lisäys marraskuussa 2024. Tämän jälkeen sormi onkin pysytellyt poissa niin osto- kuin myyntinapilta. Olen kirjoittanut Olvista parikin pidempää analyysia ja päivitän tähän nyt vain viime aikaiset tapahtumat.

Vuosi 204 oli uuden strategian ensimmäinen vuosi. Painopisteinä olivat kannattava ja kestävä kasvu, erityisesti alkoholittoman tuotevalikoiman kehittäminen sekä kustannusten hallinta yhdistettynä hintojen nostoon. Yhtiö antoi myös positiivisen tulosvaroituksen loppuvuodesta ja kokonaismyynti oli lopulta 4,2 % edellisvuotta parempi. Myös osakekohtainen tulos ja osinko nousivat. Kevään aikana osakekurssi olikin varsin reippaassa nousussa saavuttaen 36,6 euron hinnan maaliskuun lopussa. Sen jälkeen ollaankin tultu melko reippaasti alas nykyiseen noin 30 euron osakekohtaiseen hintalappuun.

Kuluvana vuonna myyntivolyymi on laskenut reilut pari prosenttia. Syyksi esitetään kylmää kesää sekä yleisen ostovoiman laskua. Myös liiketulos on ottanut osumaa. Etenkin Balttian alueella on ilmeisesti ollut haasteita. 

Toisaalta yhtiö on myös laajentanut Iisalmen panimoa sekä tehnyt yrityskauppoja: Latviasta on hankittu pienpanimo-oluita valmistava Valmiermuižas, Virosta Värska Originaal kivennäisvesivalmistamo sekä ehkä mielenkiintoisimpana avauksena Banjalučka pivara Bosnia-Hertsegovinasta.




Analyytikoiden näkemys Olvista on tällä hetkellä ymmärtääkseni melko positiivinen. Yhtiöllä on vahva markkina-asema Suomessa ja Balttiassa, vakaa osingonmaksukyky ja lisäksi investointeja on tehty kasvuun ja alkoholittomiin tuotteisiin. P/E on tällä hetkellä myös varsin maltillinen ollen noin 11 luokkaa. Näkisin, että pidemmällä aikavälillä Olvi vaikuttaa ihan hyvältä omistukselta. Mikäli uskoo nykyisen tulostason heijastelevan enemmän suhdannetta kuin yhtiön potentiaalia, saattaa tällä hetkellä olla tarjolla myös mielenkiintoinen ostopaikka.









Kommentit

Lähetä kommentti

Tämän blogin suosituimmat tekstit

Myyntejä: puolet INBK:sta ja Cibus

 Pitkästä aikaa tuli tehtyä pari muutosta salkkuun. First Internet Bancorp näyttää osoittautuneen ikuiseksi lupaukseksi ja edes p/b 1 taso lienee aika tiukassa. Joskus silloin aikanaan tämä oli näistä netissä operoivista pankeista se hieman halvempi ja hankin osaketta sen toivossa, että yhtiöstä kuoriutuisi kevyemmän kulurakenteen ansiosta varsinainen kurssiraketti. Niin ei lopulta oikein näytä koskaan käyvän ja päätin nyt myydä puolet omistuksistani pois, kun niistä näyttää varsin kohtuullisen hinnan saavan. Tuottoa tuli puolessatoista vuodessa noin 30 % näille hankinnoille, mitä on toki pidettävä ihan kohtuullisena. Täytyy vaan todeta ettei aika tahdo oikein riittää näiden vähän enemmän seuraamista vaativien osakkeiden kanssa pelaamiseen. Cibuksen päätin sen sijaan siivota salkustani ihan kokonaan. Alun perin ostin yhtiötä vähän niin kuin hajautustarkoituksessa kiinteistösektorilta. Nykyisinhän osakesäästösalkussani on kuitenkin myös jonkinlainen siivu Cityconia, joten siltä osin...
Lue lisää

Pienpanimokentälle riittää tunkua: Sangen

Enpä ollut aiemmin tähän nimeen törmännytkään, mutta nyt törmäsin. Aloitetaanpa pienellä lainauksella yhtiön nettisivuilta : "Sangen on vuonna 2015 perustettu yhtiö, joka lähestyy alkoholijuomateollisuutta täysin uudella tavalla. Sangen valmistaa oluita, siidereitä, giniä, viskiä ja muita alkoholijuomia. Sangen ei kuitenkaan tyydy vain juomiin vaan valmistaa myös hiivat, kasvattaa humalat ja huolehtii valmiiden tuotteiden myynnistä ja jakelusta itse." Pikaisella vilkaisulla yhtiöstä näyttää olevan tarjolla maksimissaan 30% siivu. Osakkeiden merkintähinta on 50 € ja nykyisin osakkeita on 70 000. Arvonmääritys on vaatimattomat viisi miljoonaa! Jessus! Mitähän taseesta mahtaa löytyä? Sitä eivät yhtiön sijoittajasivut suureksi hämmästykseni sitten paljastakaan, vaikka näytillä toki on tyylikkäitä kaavioita oluen valmistuksesta ja hienoja graafeja tulevasta kasvusta ja osingosta. Jonkinlainen pieni aavistus asiaan saattaa syntyä klikkaamalla Q&A-linkkiä : Tasetta ei edel...
Lue lisää

Osto Tietoevry

 Nämä hankinnat tein itse asiassa jo noin vuosi sitten. Olen jatkanut säännöllisiä pienempiä kuukausitalletuksia osakesäästötililleni ja pyrin hankkimaan kohtuullisesti arvotettuja osingonmaksajia. Osakesäästötili on tähän strategiaan arvo-osuustiliä parempi, koska verot realisoituvat vasta varoja nostettaessa. Korkoa korolle -efekti toteutuu tehokkaammin.  Tässäkin ostoksessa peesasin osittain Seligsonin Phoebusta. Piensijoittajana minulla on rajallinen aika käytettävissäni yhtiöiden analysointiin ja pyrin hyödyntämään itseäni osaavampien näkemyksiä ja analyysejä. Samalla on toki hyvä tiedostaa, että jokainen päätös on kuitenkin yksilöllinen ja sitä myöten myös vastuu riskeistä.  Tietoevry on yksi Pohjoismaiden suurimmista IT- ja ohjelmistoyhtiöistä. Yhtiö tarjoaa ohjelmistoja, digitaalisia kehitys- ja konsultointipalveluja sekä pilvipohjaisia ratkaisuja. Yhtiön liiketoiminta keskittyy digitalisaation eri osa-alueisiin. Yhtiön vahvuuksiksi on luettavissa vahva asema Poh...
Lue lisää

Vastuuvapauslauseke

Kaikki tekstit ovat henkilökohtaisia mielipiteitä, eivät sijoitusneuvoja tai kehotuksia ostaa, myydä tai pitää mitään arvopaperia. Teen parhaani tietojen tarkistamisessa, mutta virheitä voi esiintyä; lukijan tulee aina tehdä oma analyysi ja huomioida oma taloudellinen tilanteensa sekä verotus. Sijoittaminen sisältää riskin pääoman menettämisestä.