Aloittelevan sijoittajan blogi

Olen kahdessa aiemmassa kirjoituksessani esitellyt yhtiötä ja yrittänyt hieman analysoida sen liiketoimintaa. Kauppalehden keskustelupalstalla nostettiin esiin mielestäni hyvä huomio kilpailuetuun liittyen ja suosittelen asiasta kiinnostuneita tutustumaan aiheeseen ja keskustelussa mainittuun Kauppalehden artikkeliin. Yhteenvetona kilpailuetua koskien arvioisin, että yhtiöllä saattaa olla jonkinlaista kilpailuetua ja yhtiön kasvaessa se toivottavasti tulee/tuodaan selkeämmin esiin. Liiketoiminta on yrityksen oman näkemyksen mukaan myös ainakin jossain määrin skaalautuvaa, mikä on kannattavan kasvun kannalta hyvä asia. Sitten vielä kertaalleen arvostuksesta. Markkinointiesitettä selaillessa huomio kiinnittyy siihen, että liikevoittoprosentti oli v. 2007-2008 selvästi nykyistä korkeampi. Tällöin markkinaympäristökin oli uskoakseni parempi ja siinä mielessä yhtiön nykyinen tuloskunto ei vielä välttämättä heijasta todellista potentiaalia. Kaivosteollisuuden supersyklin päättyminen ei ai...

Kirjoitin eilen lyhyehkön merkinnän listautumisantinsa aloittaneesta lempääläisestä Robit Rocktoolsista. Ajattelin vielä palata yhtiöön ja yrittää porautua yhtiöön vielä pintaa syvemmälle. Seuraavat mietteet (kuten kaikki muukin tuottamani blogin sisältö) ovat täysin amatöörin omaa pohdiskelua, eikä kenenkään kannata sitä käyttää perustana sijoitukselleen. Toivon kuitenkin herättäväni keskustelua eli kommentit ovat enemmän kuin tervetulleita. Aloitetaanpa tarkastelu siitä, voisiko yhtiöllä olla tunnuslukujen perusteella kilpailuetua. Bruttokateprosentiksi saan viime vuoden tasekirjan pohjalta noin 35 (v. 2013 n. 33% ja v. 2012 n. 35 ja 2011 n. 36)). Tätä voinee pitää kohtuullisen hyvänä, mutta selvästä kilpailuedusta se ei kuitenkaan (tietenkään vielä yksistään) kerro. Henkilöstökuluihin sekä muihin kuluihin on uponnut vuonna 2014 29% liikevaihdosta. Tämä vaikuttaa varsin kohtuulliselta. Tutkimus- ja tuotekehityskulujen osuus liikevaihdosta on yhtiön mukaan vain n. 1-2%. Katsausk...

Helsingin pörssi on saamassa uuden tulokkaan kun Robit Rocktools aloittaa listautumisantinsa huomenna. Yhtiö kertoo markkinointiesitteessään seuraavaa: "Lempääläinen Robit on 30-vuotisen historiansa aikana kasvanut  kansainväliseksi kallio- ja maaporauksen erityisasiantuntijaksi.  Yhtiön ydinliiketoimintaa on porauksessa käytettävien kulutusosien suunnittelu, valmistus ja huolto eri teollisuuden alojen tarpeisiin." "Robit palvelee asiakkaitaan neljällä kasvavalla markkina-alueella: tunnelinporauksen, maalämmön ja -jäähdytyksen, rakentamisen ja kaivosteollisuuden toiminnassa. Robitin johdon mukaan liikevaihto jakaantuu melko tasaisesti näiden markkina-alueiden kesken. Kyseisillä markkina-alueilla markkinasyklit ja -dynamiikka eroavat toisistaan niin, että yhtiön tuotteiden kysyntä pysyy tasapainossa". "Robitilla on myyntiyhtiöt Suomessa, Etelä-Koreassa, Yhdysvalloissa, Venäjällä ja Etelä-Afrikassa  sekä myyntitoimisto Hangzhoussa, Kiinassa. Yhtiö suunnitte...